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永利的资金分配谈判,该公司的股票指数期货收入近10亿中信证券被置于聚光灯下 070018

时间:2021-03-29 08:32:40作者:佚名

自股灾以来,经查询涉嫌程序化交易的账户,截至8月3日,沪深两市已对42个具有异常交易行为特征的账户采取监管措施。其中28个账户被限制交易3个月,4个由永利出资的账户被暂停交易,10个账户被口头警告。

交易行为异常的受限账户大多是中资账户(虽然不排除部分外资是中资账户的实际用户),但根据公开信息,只有一家外资公司受限。目前,四都(上海)贸易有限公司(以下简称四都公司)深圳证券交易所账户受限,上海证券交易所账户运行正常。

思都公司是美国大型金融集团Citadel的全资子公司。Citadel有两大业务:证券和对冲基金。作为经纪类做市商,Citadel Securities的交易产品包括股票和期权,为散户和机构投资者提供市场流动性,占美国市场股票市场交易流量的15%和期权市场交易流量的20%;作为对冲基金,Citadel对冲基金成立于1990年,管理着260亿美元的客户资产。投资者来自主权基金、机构投资者、养老基金等。来自世界各地。2015年,Citadel对冲基金在《机构投资者》对冲基金综合排名中排名第三,连续三年进入前五。

Citadel脱颖而出是因为美联储前主席本·伯南克(Ben Bernanke)今年4月成为该集团的高级顾问。然而,从华盛顿到华尔街的“旋转门”是美国政治和商业体系中常见的现象。伯南克透露,之所以选择Citadel,是因为对冲基金不在美联储监管范围内;除了固定工资,他不接受Citadel的奖金,也不持有Citadel的股份。

7月31日,中国证监会发言人张笑君在监管机构公布限制异常交易账户当日公开表示,“24个频繁申报或频繁取消申报的账户涉嫌影响证券交易价格或其他投资者投资决策。采取措施限制交易。"

2010年2月,Citadel通过了卢森堡的子公司Citadel Global Trading。AR .l与深圳中信联合创业投资有限公司(以下简称中信联创)共同出资成立四都公司,注册地为上海市静安区恒隆广场。当时Citadel用自有资金投资400万美元,占80%的股份,中信联创用自有资金投资100万美元,占20%的股份。

四都公司的法定代表人是永丰,中文名称为方。永利资本同时也是Citadel亚太区首席行政官和首席法律官,负责亚太区办事处的行政运作和法律事务,总部设在香港。安德鲁是香港城堡的律师。

据财新记者从中信证券了解,此次合作源于2007年中国证券国际化的战略目标,Citadel为了布局海外业务,开始与中信证券建立联系。2009年,Citadel提出与中信证券合作,共同发展中国商品期货交易业务。

财新记者从Citadel了解到,Citadel之前已经和其他几家期货公司谈过合作,最终选择了中信证券。双方的具体合作方式遵循了中信证券的建议。"当时王东明亲自去美国谈话."知情人士表示。

当时,双方成立合资公司受到高度重视,证监会一名副主席也会见了四都公司负责人。“当时,牛市在2008年下跌。领导人希望外国机构将先进的贸易技术引入中国,让中国有更多的流动性。”知情人士表示。

中信证券也逐渐与其他大型国际对冲基金采取类似的合作模式。比如2008年,中信证券国际向总部位于香港的VisionGain Capital注资2000万美元。远景创投的另一大股东是上海证券。

此外,中信证券还与另一家国际量化对冲巨头满集团有合作关系。2013年9月,英斯曼集团在上海成立了外商独资公司英斯曼海外投资基金管理有限公司,注册资本200万美元。该公司为中信证券第一只种子基金提供投资顾问,并在国内发行首批基金产品“中信红亮一号”、“中信红亮二号”。2014年3月14日至2014年12月19日,中信宏观基金实际收入32。9%.投资目标是中国大宗商品中的股指期货和高流动性类别。AHL量化交易算法用于直接交易国内市场品种。

8月31日下午,彭博新闻社(Bloomberg News)报道称,中国伊士曼集团董事长李亦非被中国警方带走协助调查,永利表示,调查与近期证券市场大幅波动有关。然而,当财新记者问及李亦非的丈夫和李新忠国际控股有限公司董事长汪潮涌时,他否认道:“李亦非去公司伦敦总部开会了。”截至目前,财新记者在与永盛集团确认时尚未收到回复。

作为全球最大的对冲基金巨头之一,英士曼的并购近年来异常激烈。目前,它管理着788亿美元的资产,AHL、GLG、FRM和数字等国际知名的量化对冲基金构成了英斯曼的四大业务板块。其中,AHL王牌对冲基金(Managed Futures Fund CTA)是一只“无人”基金,主要使用复杂的计算机化程序来识别全球市场趋势和其他投资机会。

中信证券表示,中信联创不再持有四都公司的股权,这在过去只是一项“小额金融投资”。2014年11月(a股2500点左右)办理工商变更登记,中信联创持有的四都公司20%股权转让给Citadel Global Trading S. AR。l .四都公司的运营模式实际上类似于投资基金,所以双方同意在2014年8月底以净资产为基础,按账面价值转让20%的股份。

合资企业终止的官方理由是“和平分离”。据财新记者介绍,这与政策的改变直接相关。2012年11月,中国证监会发布《关于修改〈证券公司自营证券业务投资范围及相关事项的规定〉的决定》,允许券商直接参与商品期货交易。2013年10月,中信证券设立了大宗商品业务线,开始布局大宗商品业务,希望通过自己的业务线推动大宗商品业务,于是退出了四都公司。但四都公司仍然是中信期货和中信证券融资融券业务的客户。

工商资料显示,四都公司的经营范围是从事有色金属(贵金属除外)、天然橡胶、豆粕、豆油、棕榈油、菜籽油、绿豆、聚乙烯制品、精对苯二甲酸、螺纹钢、线材及相关产品的进出口和批发。

至于四都公司注册为贸易公司的原因,知情人士表示,Citadel最初进入中国是针对商品期货领域的机会。在双方合资的四年中,商品期货收入是四都公司最重要的收入和利润来源。业内人士推测,海外资金可以通过交易公司轻松进出内地资本市场。

据业内人士介绍,通过贸易公司现货/期货交易模式在华开展业务的外资公司很多,包括投资银行摩根士丹利成立的摩根士丹利贸易(中国)有限公司、BP成立的比比(中国)投资有限公司、路易达孚贸易有限公司等。这种模式在中国是有先例的。

市场上有人质疑,很多外资公司通过虚假交易获得人民币,投资中国股市,导致“热钱”流入。对此,知情人士表示,四都公司的人民币全部来自中信联创。2010年Citadel入股美元,持有80%的股份,其中只有少数在中国监管要求下兑换成人民币。中信联创投资人民币100万美元,持有20%的股份。之后投入二级市场的人民币几乎全部来自中信联创。虽然中信联创在2014年底回购了股份,但四年来四都公司在二级市场的投资收获颇丰,账户里还剩下大量人民币,这也成为四都公司继续投资的资金来源。

据财新记者报道,股指期货交易始于四都公司成立后:2011年股指期货成交量为590。8亿元,增长到2012年的2119。48亿元,2013年营业额3265。27亿元。李咏筹款

从数据来看,2015年上半年,四都公司在股指期货的交易量激增。2014年才585。2015年1-7月,股指期货交易量突破1万亿元(10889亿元),其中6-7月交易量为6691亿元。然而,同期市场总交易量也大幅上升。四都公司股指期货1-7月的成交量约占市场的3%,较以往有所增加,但不显著。

7-8月,Citadel派韩家瑞到北京金融街的中国证监会说明情况。中信证券董事王定国于2014年11月退出四都公司后,增加韩佳睿为董事。据公开信息,韩家瑞也是Citadel在华量化策略负责人。

从2014年8月中信证券开始退出四都公司时的数据可以看出,公司2011年的业绩与2010年持平,盈利5000多万元;2012年,由于期货收益增加,利润增至8432万元;2013年收入和利润收缩,当年利润4357万元。

2014年8月之前,也就是中国最新一轮a股市场开始之前,四都公司在期货方面的投资收益只有2170万元,利润降为1377万元。从那以后,在2000年到5000年的a股疯狂行情中,每天交易过万亿,四都公司的利润明显增加。业内人士告诉财新记者,截至7月31日该账户被限制交易时,四都公司账面余额为10亿元(约合1。56亿美元),可以说是盈利的,很大程度上得益于该公司增加了股指期货的程序化交易操作。


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